（北京指南针科技发展股份有限公司提供）

 

【市场信息】

【两部门印发《数字经济2024年工作要点》：适度超前布局数字基础设施】近日，国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》（以下简称《工作要点》），对2024年数字经济重点工作作出部署。为全面贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神，按照中央经济工作会议和全国两会部署，支持数字经济高质量发展，深入实施推进《“十四五”数字经济发展规划》，《工作要点》提出9方面落实举措：一是适度超前布局数字基础设施，深入推进信息通信网络建设，加快建设全国一体化算力网，全面发展数据基础设施。二是加快构建数据基础制度，推动落实“数据二十条”，加大公共数据开发开放力度，释放数据要素价值。三是深入推进产业数字化转型，深化制造业智改数转网联，大力推进重点领域数字化转型，营造数字化转型生态。四是加快推动数字技术创新突破，深化关键核心技术自主创新，提升核心产业竞争力，大力培育新业态新模式，打造数字产业集群。五是不断提升公共服务水平，提高“互联网+政务服务”效能，提升养老、教育、医疗、社保等社会服务数字化智能化水平，推动城乡数字化融合，打造智慧数字生活。六是推动完善数字经济治理体系，强化数字化治理能力，加强新就业形态劳动者权益保障，推进构建多元共治新格局。七是全面筑牢数字安全屏障，增强网络安全防护能力，健全数据安全治理体系，切实有效防范各类风险。八是主动拓展数字经济国际合作，加快贸易数字化发展，推动“数字丝绸之路”深入发展，积极构建良好国际合作环境。九是加强跨部门协同联动，强化统筹协调机制，加大政策支持力度，强化数字经济统计监测。来源：财联社

 

【投资中国信心不变 一季度外资持续做多A股】随着一季度中国经济增速超预期、新“国九条”落地，外资机构接连看好A股。同时，伴随着上市公司一季报的披露，QFII（合格境外机构投资者）现身在多家公司的前十大流通股股东的名单里，增持态势明显。此外，贝莱德等多家外资公募基金的一季度重仓股持仓情况陆续亮相，施罗德基金、联博基金发行了首只权益产品，释放出持续加码中国市场的信号，对中国经济和市场前景充满信心。来源：财联社

 

【浙商证券：指数慢涨而结构大年 算力和红利两条主线】2024年市场特征在于，存量博弈，指数慢涨，结构大年。因此，2024年，对算力和红利两大主线应保持战略多头思维，但短期节奏应注意存量博弈的特征。展望未来2-3月，TMT引领小盘风格或更为占优。原因在于，一方面，日历效应角度，小盘股5月、6月、7月、8月跑赢万得全A的概率相较于4月显著提升，通常而言，受财报季影响，4月是小盘概率最低的月份，是红利概率最高的月份，而进入5月，小盘股跑赢概率升至68%，而红利跑赢概率降至26%。另一方面，结合产业周期框架，2022年开始的新一轮5-7年周期，或是小盘股更为占优的周期。新兴产业表现是小盘股风格的一体两面。展望未来2-3个月，一方面，主线视角，除了光模块外，以算力新技术和国产算力链为代表的AI上游扩散值得关注；另一方面，主题视角，以低空经济、AI终端为代表的产业主题有望继续发酵。与此同时，红利趋势仍在，消化拥挤度后，后续布局时点仍值得关注。来源：财联社

 

【开源证券：新“国九条”进化生态 小微盘逻辑重塑】新“国九条”出台后，A股生态系统有望发生显著进化，过往支撑小微盘股超额行情的因素或将有所消退。新“国九条”严格退市标准、强化分红监管，有望从根本上完善A股生态环境，缺乏持续经营能力的小市值个股，以及依靠“壳资源”价值支撑的微盘股压力或将增大。而此前单纯追求高业绩增长、高ROE的市场审美，或将转向追求【高盈利能力】与【高业绩质量】兼备的平衡性策略，“ROE均值-标准差”指标有望受到持续关注。行业配置建议：（1）制造业出海+业绩预期占优+景气预期上修：工程机械、商用车、通信设备；（2）宏观脱敏方向的独立景气周期：生猪养殖、油运/船舶；（3）中期维度，利率中枢低位、景气趋势稀缺、政策强化分红是基准情形，具有业绩基础的稳定红利资产仍是底仓配置的最优选择，重点关注：油气开采、公用事业。来源：财联社

 

【万联证券：基金积极布局新质生产力领域】4月新“国九条”发布，资本市场改革持续深化。证监会及交易所出台系列配套政策，公募基金降费改革稳步推进。证监会表示通过规范基金管理人证券交易佣金及分配管理,保护基金份额持有人合法权益,提升证券公司机构投资者服务能力。预计后续政策仍将继续细化，以更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。当前国内经济继续回升向好，有望带动企业盈利预期逐步改善。叠加市场估值仍处于相对低位，若流动性和市场情绪进一步回暖，A股的配置性价比将更为突出。行业配置方面：（1）把握发展新质生产力主线配置机遇，关注人工智能、新能源、新材料、数字经济等方向。（2）年报及一季报中业绩改善幅度较大，且具备高分红、低估值属性的标的。来源：财联社

 

【4月29日北上资金净流入108.93亿元】4月29日沪股通资金流入45.35亿元，深股通净流入63.58亿元，北上资金合计净流入108.93亿元。来源：指南针

 

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      昨日沪深主要股指承接上周强势反弹走势继续强势上涨，量能总体放大。活跃市值强势大涨，资金进场积极性较高。

 

      从上证指数走势来看：股指继续上涨创新高，突破3月份以来平台区域，成交量继续放大，走势强劲，意味着技术上上升空间打开。今日是五一假期前最后一个交易日，资金观望情绪可能会有所增加，短线技术压力在无穷成本均线一带，由于无穷成本均线是市场平均成本位置，短期连续上涨后或面临获利盘和解套盘的抛压。由于3月份以来市场已经连续横盘消化了一定的获利盘和解套盘，目前无穷成本均线位置压力主要是心理压力，股指重要技术压力主要在上方的筹码密集峰3200-3220点一带。同时，今日会公布4月份的制造业PMI数据，相关数据对市场判断经济的复苏程度和节前指数的走势有重要指引。从0Z指数走势来看：该指数继续强势反弹临近无穷成本均线和筹码密集峰位置，技术上触及3月份的平台位置。短期结构牛（大盘）指标显示：当前短期熊股数量继续拐头向下，牛股数低位徘徊，马股数继续增加，可以看出市场机会仍表现在超跌个股的反弹机会上。总体操作上，仓位控制在6成左右，中长线品种持股为主，短线仓位应快进快出捕捉低位或超跌品种机会为主。

 

      从昨日多空资金流向来看：70个板块中61个板块资金净流入，仅9个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中计算机应用、证券保险、主营房地产、电气电源设备、金属非金属新材料、银行、传媒服务等板块资金流入居前；石油化工、黄金、船舶制造、网络与通信、航运、火电等板块资金流出居前。资金流入居前的板块主要集中在有政策消息影响的券商、地产产业链、以及前期超跌的新能源赛道等板块上；资金流出居前的板块主要集中在前期强势的石油、黄金以及部分低估值高股息品种上。总体看主力资金主要活跃在有政策消息驱动、前期连续调整处于相对低位、近期涨幅较小的板块上，如券商、地产、新能源赛道等。由于金融、地产产业链、新能源赛道对上证指数和创业板指数带动较为明显，对市场信心有较好的提振。近期有消息驱动的超跌品种能否从超跌转向反转，还需政策的落地和成交量的持续配合。由于煤炭板块整体的股息率有所下降，短期高股息品种上涨走势受到压制，震荡走势会有所延续。由于铜、铝等有色金属受益于经济复苏和供给的不足，相关板块中绩优品种中期机会仍然确定，可逢低关注。年报、一季报已经披露完毕，市场高估值品种风险释放进入尾声，中线选股上应积极优选业绩增速较好、低估值品种，尤其是主力连续增仓高控盘、有牛机构、牛私募、高管大幅增持的品种应重点挖掘。另一方面对于有政策支持明确（数字经济、设备更新等）或业绩增速较好的低位品种，在底部确认阶段主力逆势增仓的品种重点关注。如图1：

 

 

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