【市场信息】

【外交部：中美双方就年内元首互动安排保持着沟通】8月27日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就中美高层互动相关问题提问。对此，林剑表示，中美双方就年内元首互动安排保持着沟通。来源：财联社

 

【商务部回应美考虑对华额外加征7.5%关税】商务部27日举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人黄玲在回应有关美国政府考虑对自中国进口商品额外加征7.5%关税的提问时说，美方以“产能过剩”为由对包括中国在内的16个经济体发起301调查，将经贸问题政治化，是典型的单边主义、保护主义行为，中方对此坚决反对。我们将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。来源：财联社

 

【大摩：A股正迎来反攻窗口，港股暂时退居二线】大摩最新发声：港股反弹已充分定价，建议获利了结，战略重心全面切换至A股！凭借更高的硬科技敞口，A股将与全球AI超级周期形成强劲共振；叠加流动性压力消退与“国家队”托底，A股向上动能正蓄势爆发。摩根士丹利将战略重心从港股切换至A股。在最新报告中，大摩建议对港股前期复苏反弹获利了结，并将注意力重新聚焦A股。分析师表示，全球市场趋稳叠加AI超级周期动能回归，对A股形成共振；长江存储、宇树科技等大型A股IPO所引发的短期流动性压力有望逐步消化。来源：财联社

 

【中信证券 ：千亿项目全链条落地 国产算力产业链迎来明确增长机遇】中信证券研报称，内蒙古算力枢纽千亿项目集中落地，覆盖算力装备、算力中心、词元工厂等全链条环节，叠加2030年200万P算力远期规划与算力产业自主可控趋势，国产算力产业链迎来明确增长机遇。枢纽万卡级智算集群加速落地，叠加供应链安全与自主可控要求，国产AI芯片、通用算力芯片及服务器整机需求持续释放，带动上游芯片、板卡、整机全链条需求放量。考虑到目前国产算力核心痛点在于供给端，当前更加关注上游瓶颈环节。来源：财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

    昨日沪深主要股指呈现震荡上行、强势上涨的走势，成交量有所放大。活跃市值放量同步上涨，资金有明显的进场积极性。

 

    从上证指数走势来看：周四股指继续延续强势上涨的走势，成交量有所放大，多空资金净流入577.88亿元，主力资金进场积极性有所提升。板块结构上，70个板块中51个板块上涨，19个板块下跌，其中元件、种植业、电子半导体、通信设备、光学光电子、贵重金属、金属非金属新材料等板块涨幅居前，银行、白酒、园区开发、公交、钢铁冶炼等板块下跌居前，科技成长板块卷土重来，防御性板块下跌，资金风险偏好有所回升。市场的强势上涨，直接原因是英伟达Q2财报超预期，暂时弱化了此前市场对AI资本开支放缓的担忧，提振全球算力景气度预期，资金对科技板块有所回补，有利于市场短期人气的聚拢。隔夜美国股市上涨，英伟达上涨8%以上，对科技板块的活跃仍有积极的指引。不过，科技板块上半年整体涨幅较大，仍有较强的套牢盘需要消化。8月底中报业绩密集披露，市场运行逻辑从主题炒作向业绩驱动转换。同时，美债长端利率维持高位，对科技板块仍有一定的压制，科技板块仍需消化套牢筹码、业绩和行业景气度的不断验证，再度冲高后AI相关板块分化的可能。技术上，大盘指数连续上行站上5日、13日、34日成本均线，短期趋势逐步向好，站上3950点，成交量逐步放大，股指有冲击4000点大关的动能。上方强压力在4258点调整以来的下降趋势线和筹码密集峰一带（4000—4050点），密切关注关键位置的资金流向，防止大盘再度震荡的可能。政策层面，7月中央政治局会议对经济和资本市场政策定调，相比上半年较为积极，央企国资平台和保险等长线资金进场，进一步夯实3800—3850点的阶段性底部位置，近期股指会围绕3850-4050点震荡，等待稳经济政策进一步落地和外部因素的明朗再做方向选择。由于中报业绩即将披露完毕，市场做多方向有望明确，中报业绩增速良好、估值合理以及有政策驱动的方向有望维持结构性的机会。从0Z指数走势来看，股指放量上涨再度站上无穷成本均线，多空资金净流入1253.81亿元，这是近一周以来主力资金再度净流入量超千亿元，有助于消化近期高点的压力。结构牛指标组显示，马股数处于高位有下降的趋势，牛股数量明显抬升，熊股数量小幅下降。说明部分低位或超跌品种有反弹修复的机会，同时部分横盘震荡品种会转为牛股，市场结构性机会有所回升。当前操作上应继续采取稳中有进的策略应对，总仓位控制在6成左右，底仓继续以持仓为主，短线仓位紧盯震荡期间的主力资金流向和中报业绩把握结构性机会；对于高估值品种应根据操盘决策和资金流向做好仓位的调整。

 

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中57个板块资金净流入，13个板块资金净流出，整体板块主力资金维持较高的进场积极性。其中元件、通信设备、电子半导体、光学光电子、专用设备、计算机应用、金属非金属新材料、化工新材料等板块资金流入居前；银行、电气电源设备、白酒、基础建设、运输物流、输变电设备、饮料低度酒、航运等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在防御性的高股息、消费板块，行业景气度相对较差的基建板块，以及受利空消息影响的电力设备等方向。资金净流入居前的板块主要集中在AI产业链、上游新材料、玻璃基板、液冷等科技成长方向上。英伟达的超预期财报，对于近期科技股的机会有一定的驱动和延续影响，尤其是光模块、PCB、存储芯片、半导体设备/材料等方向中超跌，以及有订单业绩支撑的细分行业龙头机会较大。对于中期业绩不及预期的高估值品种，面临估值承压和解套盘的抛压。铜、铝等方向受益供给受限和新能源需求仍有一定的机会。消息面上，海外贸易摩擦有所抬头，对于电网设备等出口方向有一定的承压。在底部构筑阶段，高股息红利蓝筹仍是底仓配置的重点。近期仓位配置上，以科技成长（有业绩的核心算力+半导体设备）+绩优防御（高股息红利+创新药）+顺周期涨价（贵金属、工业金属）均衡配置。中线维度上，增加资金和业绩维度选股权重，一方面关注行情震荡阶段，主力资金逆势增仓和潜伏吸筹的品种；另一方面对于中报业绩超预期、估值合理的细分行业龙头，尤其是中报业绩中牛机构、牛私募增仓尚未脱离成本的品种可重点关注。提醒大家，市场底构筑阶段，聪明的主力资金早已暗中布局，其重仓品种往往是中线大牛！现阶段要紧跟主力动向抓资金龙头，使用“区间多空统计”功能可抓到“一鸣食品、誉衡药业和达科技”等热门股，手机版使用“区间多空统计”功能筛选资金龙头的详细步骤请点击学习。如图1：

 

 

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